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"Seuls les plus petits secrets ont besoin d'être protégés. Les plus gros sont gardés par l'incrédulité publique." (Marshall McLuhan)

FMI et Banque Mondiale, quelles différences ?

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Histoire

Le Fonds monétaire international et la Banque mondiale ont été créés lors de la conférence internationale réunie à Bretton Woods dans le New Hampshire (états-Unis) en juillet 1944.

Les participants à cette conférence avaient pour ambition d’établir un cadre de coopération et de développement économiques qui jetterait les bases d’une économie mondiale plus stable et plus prospère.

Bien que cet objectif demeure fondamental pour les deux institutions, leurs activités sont en constante évolution pour répondre aux mutations et aux nouveaux enjeux de l’économie mondiale.

Différences

Le FMI et la Banque Mondiale travaillent d’une manière complémentaire. Cependant, il y a quelques différences claires :

. la Banque Mondiale se concentre principalement sur le développement économique et social de moyen à long terme. Pour faciliter ce processus, elle accorde des prêts à moyen terme (aux pays à revenus moyens et élevés) et des crédits à long terme aux pays à bas revenus. En plus de l’aide financière, la Banque Mondiale fournit aussi une assistance technique et un conseil analytique au travers de son travail économique et sectoriel.

. De son côté, le FMI se concentre plutôt sur les problèmes macroéconomiques à court terme consécutifs aux politiques fiscales, monétaires et de change unique. Pour aider les pays à surmonter les crises macroéconomiques, le FMI accorde des prêts à court terme.

FMI ?

Créé en décembre 1945, le Fonds monétaire international avait pour vocation de permettre la conversion entre elles des différentes monnaies nationales. C'est-à-dire pouvoir, par exemple, échanger des dollars contre des francs, ce qui n'était plus possible depuis la grande dépression des années 1930.

Le FMI garantissait aussi la mise à disposition de ses ressources aux Etats membres qui connaissaient des difficultés financières, lorsque la quantité de monnaie qui sortait du pays était plus importante que celle qui y entrait.

En 1973, les taux de changes fixes disparaissent à cause de l'instabilité du dollar. Le FMI devient alors essentiellement un instrument d'aide aux pays en développement, dont les missions principales sont : promouvoir la stabilité économique, prévenir les crises, contribuer à leur résolution, promouvoir la croissance, réduire la pauvreté.

Banque Mondiale ?

Elle fut créée le 27 décembre 1945 sous le nom de Banque internationale pour la reconstruction et le développement après signature de l'accord Bretton Woods du 1er au 22 juillet 1944. Le 9 mai 1947, elle approuva son premier prêt, qui fut accordé à la France pour un montant de 250 millions de dollars (en valeur actualisée, il s'agit du plus gros prêt consenti par la Banque).

La Banque mondiale a été créée principalement pour aider l'Europe et le Japon dans leur reconstruction, au lendemain de la Seconde Guerre mondiale, mais avec le mouvement de décolonisation des années 1960, elle se fixa un objectif supplémentaire, celui d'encourager la croissance économique des pays en voie de développement. Avec le rattrapage économique du Japon et de l'Europe, la Banque mondiale s'est intéressée exclusivement aux pays en développement. Depuis les années 1990, elle finance aussi les pays post-communistes.

FMI - Critiques

Depuis la crise asiatique de 1997-1998, le FMI subit de plein fouet les critiques des altermondialistes, mais pas seulement. Stiglitz, prix Nobel d'économie et vice-président de la Banque mondiale de 1997 à 2000, s'est aussi attaqué au FMI dans son livre « La grande désillusion », devenu un best-seller mondial.

Il l'accuse de privilégier les intérêts de son « principal actionnaire », les Etats-Unis, avant ceux des pays en difficulté.
D'autre part, prenant pour exemples la crise asiatique et la transition russe, Stiglitz démontre que les politiques d'ajustement structurel préconisées par le FMI ont souvent aggravé les problèmes, entraînant des conséquences sociales dévastatrices et un accroissement de la pauvreté.

Aujourd'hui, le FMI cherche un nouveau souffle. Mais la réforme tarde et les critiques sont de plus en plus virulentes.

Banque Mondiale - Critiques

L'action de la Banque mondiale est souvent critiquée, cependant pour deux raisons opposées :

D'une part, les gouvernements en place renâclent à prendre des mesures anti-corruption et à organiser de véritables élections.
D'autre part, les mouvements altermondialistes accusent la Banque Mondiale de répondre davantage aux exigences des multinationales qu'à celles des populations locales.

« Des crises de légitimité engendrent des projets de réforme, tant à l’ONU qu’au Fonds monétaire international et à la Banque mondiale. Elles ont pour point commun une demande de transparence et de démocratie, d’une part, et une remise en cause des finalités et des modes d’intervention de ces organisations, d’autre part. »

Organisation

Les 188 représentants des Etats membres se réunissent une fois par an, lors de l'Assemblée annuelle du FMI et de la Banque mondiale.

Au sommet de la pyramide institutionnelle se trouve donc le Conseil des gouverneurs, qui comprend un représentant de chacun des 188 pays membres. 24 d'entre eux siègent au Comité monétaire et financier international (CMFI), qui lui se réunit deux fois par an.

Quant à la gestion courante du FMI, elle est assurée par un Conseil d'administration composé de 24 membres, dont les activités sont guidées par les deux précédents organes.

Outils

Pour remplir ses missions, 3 outils essentiels : la surveillance, l'assistance technique et les prêts.

. Pour le FMI, surveiller consiste à dialoguer avec les Etats-membres et, à intervalles réguliers (habituellement une fois par an), à évaluer en profondeur la situation économique de chaque pays.

. Pour les pays qui connaissent de grandes difficultés, l'organisation propose gratuitement une assistance technique et une formation pour les aider à mettre en place des politiques économiques et financières efficaces.

. Si la situation s'aggrave, que les politiques restent sans effet, alors le FMI peut accorder des prêts aux Etats afin de leur donner le répit dont ils ont besoin pour remédier à leurs problèmes.

Par ailleurs, depuis une vingtaine d'années, le FMI se consacre également à la lutte contre la pauvreté, soit de façon indépendante, soit en collaboration avec la Banque mondiale, par le biais de prêts ou d'allègements de la dette.

Emprunteurs ?

Le FMI impose aux Etats qui empruntent des conditions de garantie, appelées plans d'ajustement structurel. Lorsqu'un Etat sollicite un prêt, il s'engage alors à appliquer une politique de rigueur économique, qui consiste généralement à opérer des privatisations et à ouvrir le marché intérieur aux capitaux étrangers.

Seul un pays membre peut emprunter au FMI, s'il est en situation de crise, c'est-à-dire lorsqu'il n'a plus les financements suffisants pour régler ses paiements internationaux (ses importations). Les 5 principaux pays emprunteurs au cours des 60 dernières années ont été le Mexique, la Corée du Sud, la Russie, le Brésil et l'Argentine.

Le Royaume-Uni, ayant bénéficié des fonds de l'organisation pour sa reconstruction après la Seconde guerre mondiale, figure toujours en 6e position, alors qu'il est également le 5e contributeur.

Réforme des votes

En 2010, le FMI est réformé par consensus au sein du G20 entre les pays riches et émergents. 6 % des quotas du FMI (qui ouvrent des droits de vote) sont transférés aux pays émergents ; l'Europe perd en influence, cédant deux sièges (sur les vingt-quatre que compte le conseil d'administration du FMI), au profit des BRIC, qui gagnent en puissance.

Le ministre des Finances indien, Pranab Mukherjee, satisfait de la réforme, a déclaré : « Nous [les pays émergents] réclamions que la quote-part reflète la réalité et les pouvoirs économiques actuels. [...] Les corrections ont maintenant été effectuées. »

Gendarme ?

En 1944, les taux de change étaient fixes (variations maximales autorisées de plus ou moins 1%), arrimés au dollar, lui même lié à l’or par un lien inamovible. Le dollar valait alors un trente-cinquième d’once d’or.

Lorsque le Président Nixon décida de suspendre la convertibilité du dollar en or, le 15 août 1971, à la suite d’une détérioration prolongée de la balance des paiements des états-Unis, à cause du coût de financement de la guerre du Vietnam, les cours de change perdirent leur stabilité de l’après-guerre et l’économie mondiale rentra dans un système de « taux de change flexibles ».

Ne pouvant plus être le « gendarme » du système monétaire international qui désormais évoluait en fonction du marché des changes, le FMI évolua : soutenir les pays victimes d’un endettement excessif. A commencer par l’Amérique Latine (années 80), l’Asie du Sud-Est (fin 1990), puis la Russie (1998), ...

Prêts du FMI

Le fonctionnement de l’aide apportée par le FMI n'est théoriquement assez simple. Des prêts à long terme en échange de réformes économiques d’inspiration libérale :

dévaluation de la monnaie nationale, en général trop chère, de façon à rétablir la balance commerciale ;
ouverture des marchés de biens, pour favoriser les échanges internationaux
privatisation de l’industrie
réformes fiscales

Le versement des fonds s’effectue par tranches, en fonction des résultats obtenus par l’emprunteur (notion de « conditionnalité »).

Dernier recours !

En raison des prêts accordés en échange de réformes économiques d’inspiration libérale, il y a une interférence implicite du FMI dans la politique économique menée par le pays débiteur, ce qui explique que cette institution soit considérée comme un dernier recours lorsque les marchés financiers, qui ne pratiquent pas la conditionnalité, refusent de prêter.

Compte-tenu de la perte de souveraineté que l’action du FMI entraîne, on comprend que les états développés rechignent à le solliciter : seul parmi les grands pays, la Grande-Bretagne y a eu recours, dans les années 1970.

De petits états ont dû s’y soumettre, en l’absence d’autres choix : on mentionnera depuis la récente crise financière : l’Irlande, la Hongrie, l’Ukraine ou la Roumanie, la Grèce...

Moyens

Le FMI est composé de 188 membres, dont chacun verse une cotisation en fonction de son importance. La plus importante contribution est celle des états-Unis, avec environ 56 milliards de dollars. La France, quant à elle, est le 4e contributeur. Avec le principe « un dollar, une voix » en vigueur au FMI, la quote-part détermine en grande partie l'influence qu'exerce le pays membre dans les décisions de l'organisation.

Au niveau des moyens, le FMI vient de voir récemment ses capacités de financement tripler : 750 milliards de dollars, au lieu de 250 milliards ; cela paraît énorme, mais c’est seulement 3% du commerce mondial !

Ceci étant, l’impact d’un crédit octroyé par le FMI est bien plus important que le simple montant affiché : en effet, il est un gage de confiance dans le pays emprunteur, qui va ensuite pouvoir emprunter plus facilement sur les marchés financiers.

Mandat

Son action est aujourd'hui principalement orientée vers les pays en voie de développement (PVD), et en particulier les pays les moins avancés (PMA), sur des axes comme l'éducation, l'agriculture, l'industrie, la santé…

Elle accorde des prêts à des taux préférentiels à ses pays membres en difficulté. En contrepartie, elle réclame que des dispositions politiques (appelées « politiques d'ajustement structurel ») soient prises pour, par exemple, limiter la corruption, maintenir un équilibre budgétaire ou faciliter l'émergence d'une démocratie.

En plus des prêts accordés, elle finance également (directement ou indirectement) des projets d'ONG, et conduit de nombreuses recherches en rapport avec le développement de chaque pays. Ainsi, c'est la Banque mondiale qui mesure l'Indicateur de développement humain (IDH) dans différents pays et zones géographiques, ...

Institutions

La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (La Banque mondiale), est, avec le FMI, le second pilier des institutions financières internationales. Elle a été créée en juillet 1944 lors de la conférence monétaire et financière de Bretton Woods. Depuis, elle a été complétée par quatre institutions :

la Société financière internationale créée en 1956,\n. l'Association internationale de développement, en 1960,
le Centre international de règlement des différends créé en 1966,
l'Agence multilatérale de garantie des investissements fondée en 1988,

Ces cinq institutions forment désormais le groupe de la Banque mondiale. Initialement composée de 44 pays membres, la Banque mondiale en compte désormais 188. Ses interventions s’inscrivent généralement dans la durée et sont financées à la fois par les contributions des pays membres et par émissions d’obligations.

Moyens

La Banque mondiale compte environ 10 000 employés dont environ la moitié travaillent sur des projets de l'IDA. Elle fonctionne par campagnes de trois ans et distribue ses fonds sous forme de dons à hauteur de 20 %, le reste prenant la forme de prêts sans intérêt, mais avec une commission de 0,75 %.

Pour le cycle 2005-2008 (IDA 14), la Banque mondiale a versé 17,7 milliards de dollars aux pays en développement. Les bailleurs de fonds les plus importants étaient les états-Unis (13,8 % du total), le Royaume-Uni (13,2 %), le Japon (12,2 %), l'Allemagne (8 %) et la France (7,1 %).

Le cycle 2008-2011, le15e (IDA 15), doit verser 41,6 milliards de dollars. Pour la première fois, la Chine est devenue contributeur, et le Royaume-Uni est passé devant les états-Unis comme premier bailleur de fonds. L'argent doit permettre de construire de nouvelles infrastructures (écoles, routes, égouts,...), microcrédit...

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Indice n°30

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