Sommes-nous tous des banquiers (Le crowdfunding) ?

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C'est quoi ?

Le crowdfunding, appelé également financement participatif, est une technique de financement de projets de création d'entreprise utilisant internet comme canal de mise en relation entre les porteurs de projet et les personnes souhaitant investir dans ces projets.

Pratique ancienne, elle fait l'objet actuellement d'un large engouement en raison de sa simplicité de fonctionnement et des difficultés que rencontrent certains créateurs à trouver des financements.

Comment ça marche ?

Deux aspects :

1. l'épargnant qui souhaite investir un peu d'argent dans un projet « oup de coeur »
2. le porteur d'un projet de création d'entreprise qui ne possède pas les fonds nécessaires au démarrage de son activité et ne souhaite pas faire appel au crédit bancaire.

L'un et l'autre se rencontrent sur internet via une plateforme dédiée. Les projets sont présentés par leurs porteurs et les épargnants choisissent de financer celui (ou ceux) qui leur plaisent à hauteur de ce qu'ils souhaitent investir.

Le fonctionnement très simple de cette forme de financement présente aussi l'avantage de la transparence pour l'épargnant. Celui-ci sait ce qu'il finance et le fait par choix et selon ses valeurs.

C'est pour qui ?

Le financement participatif s'intéresse à toutes les sortes de projets. Généralement, les sites de mise en relation sont thématiques : projets culturels, sociaux, environnementaux, innovants, numériques, etc.

Trois formes d'apports sont offertes aux investisseurs :

• un don modique appelé aussi 'présent d'usage'. La rémunération de l'épargnant est sans contrepartie financière : ce peut être un objet, une entrée gratuite pour un spectacle, etc.
• une participation aux fonds propres de la société créée. La rémunération de l'épargnant se fait alors par les dividendes ou par la plus-value réalisée lors de la cession des titres.
• un prêt. Jusqu'au 1er octobre 2014, les prêts versant des intérêts ne pouvaient être proposés que par des établissements de crédit agréés par la Banque de France et seule la collecte de prêts sans intérêts pouvait être ouverte aux particuliers.

Ordonnance, décret 2014

. L'ordonnance du 30 mai 2014 supprime le monopole bancaire sur les prêts rémunérés à partir du 1er octobre 2014.

Le décret du 16 septembre 2014 précise les conditions des prêts faits par des particuliers :

• prêts avec intérêt : dans la limite de 1 000 € par prêteur et par projet, la durée du crédit ne pouvant être supérieure à 7 ans.
• prêts sans intérêt : dans la limite de 4 000 € par prêteur et par projet
• le porteur de projet, quant à lui, ne pourra pas emprunter plus de 1 000 000 € par projet

L'ordonnance du 30 mai 2014 crée également un statut de conseiller en investissements participatifs pour les plateformes qui proposent des titres aux investisseurs (« crow-equity » et un statut d'intermédiaire en financement participatif pour les plates-formes qui proposent aux particuliers des financements sous formes de prêts rémunérés ou non).

Prêt : avantages et inconvénients

L’information est le maître mot dans un marché en pleine expansion comme celui du crowdfunding.

Voici quelques éléments déterminants dans la création d’une campagne de financement participatif.

Les avantages liés au prêt :

• Pas de dilution
• Rapidité
• Communication
• Lien avec les prêteurs

Les inconvénients liés au prêt :

• Remboursement de l'emprunt à court terme
• Coût d'utilisation plateforme
• Gestion des prêteurs

Don : avantages et inconvénients

L’information est le maître mot dans un marché en pleine expansion comme celui du crowdfunding. Voici quelques éléments déterminants dans la création d’une campagne de financement participatif.

Les avantages liés au don :

• Rapidité
• Communication
• Pas de dilution
• Garde la contrôle de la société
• Pas de remboursement de prêt
• Simple pour le contributeur
• Collecter des fonds

Les inconvénients liés au don :

• Dégradation de l'image
• Risque financier
• Coût d'utilisation plateforme

Investissement en capital

L’information est le maître mot dans un marché en pleine expansion comme celui du crowdfunding. Voici quelques éléments déterminants dans la création d’une campagne de financement participatif.

Les avantages liés à un investissement :

• Rapidité
• Simplicité
• Communication
• Accompagnement et suivi

Les inconvénients liés à un investissement :

• Dilution
• Partage des dividendes
• Transparence
• Reporting régulier
• Coût d'utilisation plateforme
• Gestion des investisseurs

Indice n°8